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空倉頂格“打新”持續 怎樣下單、如何繳款 要不要搶權?另有套利攻略收好不謝!

2017年11月03日 14:24:00 來源:證券時報網 出處:頂點財經

      空倉即可“打新”可轉債的機會接二連三還帶四,繼雨虹轉債、林洋轉債後,金禾轉債也將于明日申購,此外,隆基轉債也將于周四發行。

  有賬戶就能頂格打 轉債申購不停歇

  無需市值、無需資金、全民參與的可轉債申購,按照10~30%的收益率,中一簽實繳1000元,上市當天賣掉,大約能賺100~300元,不要嫌棄錢少,畢竟沒啥成本,蚊子肉也能吃個豪華頂配版麻辣香鍋了。這不,測試人品的時候又來了。

  繼金禾實業(002597)後,隆基股份(601012)也要發可轉債了。(周三申購的金禾轉債攻略請戳:《空倉頂格申購機會又來!上一只中簽概率高達15%,還有95%的股民不知道這種新玩法(附攻略)》)

  周四則是申購隆基轉債。10月31日,隆基股份發布公告稱,擬發行可轉債28億元,共計280萬手(2800萬張,1手=10張),原股東優先配售日和網上申購日爲2017年11月2日(T日),也就是本周四,再次提醒千萬別忘了時間。

  以下是時報君整理好的隆基轉債發行信息以及申購要點:

  根據前兩只雨虹轉債和林洋轉債發行結果來看,網上有效申購賬戶數已由262萬戶上升近一倍至483萬戶,這意味著投資者參與打新可轉債的熱情越來越高。鑒于前幾篇文章不少讀者留言,對如何申購和配售還不甚明了,比如下圖這個投資者存在的認知誤區:

  敲黑板畫重點,時報君在這裏一本正經地爲大家統一解釋:

  1頂格申購1000手,如果中簽的話,不會要繳款100萬吧?

  想太多了,申購可轉債,大概率就中1簽,一簽就是10張,每張面值100元,你也只需繳款1000元,你連繳100萬的機會都沒有。首先要考慮的是,保佑你中1簽再說。

  2必須要有股票才能頂格申購?

  重要的話時報君已經說過三遍,但,這裏再說第四遍,就是只要你有股票賬戶,賬戶裏一毛錢都沒有,不需要買入任何股票,也能參與頂格申購。時報君等下會上圖,手把手教你如何申購。如果你還不懂的話……講真,你可能是個不缺錢的人,也不需要懂了。

  3如何申購,單位是按照“手”還是“張”來填,好像沒有看到信用申購這一欄啊?

  你的證券賬戶是沒有信用申購這一欄,但是兩個大寫“買入”就是申購的入口啊。單位根據你開戶的券商不同有所差別,有的是以“手”爲單位,有的是以“張”爲單位,還是直接上圖吧。

  無論你是否持有隆基股份的股票,周四的時候都可以按照以下方式操作:

  如果你在11月1日收市後,仍持有隆基股份的股票,你還可以參加優先認購,參與方式可按照以下方式操作,二者除了輸入代碼不一樣以外,參加優先認購還需要先繳款。

  爲什麽要按照最大數量來買呢,就不能按照自己意願來買嗎?因爲,頂格申購中簽的幾率大,沒事不用跟錢過不去。而一旦超過最大數量,將視爲無效委托,也就是百忙一場。

  注意!上述參與申購隆基發債的操作時間,是在11月2日上午9:30~11:30,下午13:00~15:00。

  4怎樣才能知道自己是否中簽,哪裏能查看,中簽忘了繳款能補繳嗎?

  (圖爲隆基發債的具體時間表)

  可轉債發行都有一個時間安排表,裏面會有具體的配售日期、公布中簽結果日期等,比如隆基發債,11月6日公布中簽結果(實際上5日晚間就出公告了),這個時候你需要打開賬戶查詢自己的配號是否中簽。根據中簽過來人經驗,如果你中簽了券商是會短信提示,再加登陸賬戶時亮瞎眼的“恭喜你中簽”的海報提示。(當然最好還自己查一下,有的券商軟件可以直接在配號裏查,有的例如招商是要在曆史成交下去比對成交編號,看來券商對轉債的軟件支持力度需要加強才行)。

  既然中簽,別忘了繳款。忘記繳款不能補繳,如果你12個月內累計出現3次中簽未足額交費,你將在接下來的6個月內無法參與打新,包括可轉債和新股。

  5那麽中簽之後怎麽操作呢?

  中簽或者配售拿到了可轉債的投資者,一般情況下建議選擇落袋爲安,也就是在可轉債上市首日直接賣掉(通常在可轉債申購結束後15~30天內上市交易,具體請關注公司公告),操作跟賣股一樣。當然,如果你看好公司股票,也可以選擇繼續持有。

  搶權配售要三思而行

  當然,在優先配售的制度下,確保獲得可轉債的方式便是持股配售。從前面兩只可轉債的發行結果來看,雨虹轉債原股東配售數量占發行總量的85.5%,林洋轉債原股東配售數量占比78.47%。

  但直接買入相應股票搶權很可能是丟了西瓜撿了芝麻。以林洋發債爲例,10月26日是林洋轉債的最後搶權日,當日出現搶權行情,股價大漲3.14%,但隨後林洋能源(601222)股價連續下跌,即便次日賣出也很可能産生淨虧損,你說劃算不劃算。

  隆基轉債最後搶權日是在11月1日,按照每持1股隆基股份配售1.402元可轉債的比例計算,想至少獲配1手可轉債,需在11月1日(周三)收盤後至少持有800股隆基股份。對于是否搶權配售,投資者需要自行斟酌。

  從其三季報顯示,公司前三季營業收入108.46億元,同比增長27.23%,歸屬于上市公司股東的淨利潤爲22.4億元,同比增長103.99%。

  可轉債怎麽玩?還有一種方式叫套利

  之前說到,東方雨虹(002271)轉債是首只信用申購的可轉債,不過中簽率只有0.0013187948%,雨虹轉債上市首日收盤漲20.12%,如果中1簽,能賺個200塊,當然蚊子肉也是肉,不吃白不吃。除此之外,可轉債的交易過程中,可能會産生一些套利機會。

  1、先來理解一下啥叫可轉債

  簡單來講,就是上市公司缺錢,發債券融資,問誰借錢呢?就是前面提到的原股東和參與申購可轉債的你們。按道理,借來的錢總歸是要還的,但可轉債就多了花樣,一種是直接還錢,一種是讓你選擇換成股票(轉股後可以賣出收回現金),相當于一份期權。

  2、怎樣才能債轉股?

  一般需要在發行可轉債半年後才能轉股,以隆基轉債爲例,在半年後到債券到期(2023年11月1日)前的這段時間裏,你都可以選擇兌換股票。兌換比例是1張隆基轉債換3.09股隆基股份股票(100/32.35=3.09)。

  3、轉股權利會因爲轉債價格波動而改變嗎?

  一般而言不會,但也有例外。

  仍以隆基股份爲例,經過公司股東大會審議通過,可以下調轉股價。按照合約規定,下調轉股價的條件是,股票連續30個交易日內,有15個交易日的收盤價低于轉股價的85%。隆基股份的轉股價爲32.35元/股,如果連續30個交易日內,有15個交易日低于27.50元,才有可能啓動股價下調議案。

  另外一種情況則是強制贖回規則,就是說當股票價格達到某個價位了,如果你不轉股或者不賣出轉債,公司就會用一個很低的價格強制收回你持有的轉債。如果你忽視了,既沒有轉股,也沒有賣出,就很可能遭受損失。

  比如隆基股份,強制回售規則是:隆基股份股票價格連續30個交易日中至少有20個交易日的收盤價格不低于當期轉股價格的130%(含130%),如果連續30個交易日內有20天收盤價≥42.06元,公司就有權以106元的價格收購你的可轉債,之前發生過幾次忘記轉股造成損失的案例,不可掉以輕心。

  4、既然說到這裏,應該怎麽利用債轉股套利?

  由于債券可以換成股票,股票不允許換成債券,因此只有在可轉債價格出現折價(溢價率爲負)的情況下,才會産生套利機會,折價越多套利空間就越大。

  舉個簡單例子,假設協議規定一張可轉債可以換10股某股票,但由于大爺大媽比較熟悉股票而不熟悉可轉債,所以此時股票就會被更多人買,假設股價13元,轉債很少人買,價格只有120元,于是你買入10張轉債付出1200元,然後將這10張債券向公司申請換100股股票,再以13元/股的價格賣掉,這時候你將多賺100元,這就是債轉股套利所得。

  5、怎麽才能知道轉債是溢價還是折價呢呢?

  很簡單,一般炒股交易軟件上都會顯示。即使你的炒股軟件沒有顯示也沒關系,溢價率=(轉債市價/轉股價值-1)*100%,以雨虹轉債爲例,目前處于溢價狀態,溢價率=(115.731/100.83-1)*100%=14.78%。

  只有這個溢價率爲負的時候,才有撿錢的機會。一般來說,因爲股票買賣會産生印花稅、傭金費,同時轉債的買入也可能産生傭金,所以理論上講,折價率如果超過-1%,套利才有價值。

  6、假設你看到了溢價率超過-1%了,你要怎麽撿回來

  以隆基轉債爲例:

  1如果有隆基股份的股票趕緊賣出,沒有股票的,看看融券賬戶裏能不能借到券,如果能借到,借出來賣掉它。

  2立刻馬上(要多快有多快)拿到剛剛賣股票的錢,全部買入“113015”的隆基可轉債。

  3打開證券賬戶,選擇其他交易(每個券商界面可能會有所區別)中的轉股回售,操作方式選擇“可轉債轉股”,輸入可轉債代碼,再輸入要轉股的數量,把買入的全部隆基股份轉債全部轉股,如果你是借的股票,那麽你需要還給券商,同時付清利息。

  可能你會問,既然轉債也是股票,爲什麽我非要瞎折騰。因爲你操作了這個套利,等于穩賺了1%。你拿同樣數量的股票,可以省下1%的錢,或者你拿同等的錢,可以多拿1%的股票。別小看了1%哦,敲敲鍵盤,100萬本金,就收進來1萬塊。來回多折騰幾回,收益率就秒殺一衆機構了。例子上面已經舉了,就不再重複舉例了。